
J'ai tenu à faire cette note par rapport à l'analyse faite par le GLG Group sur l'avantage stratégique qu'est en train de prendre Airbus par rapport à Boeing, notamment si Airbus est à même de livrer l'Airbus A350 XWB selon le planning établi, en 2013.
Pour le GLG Group, Boeing a laissé passer sa chance de donner une vraie claque à Airbus par le retard pris par son programme 787 Dreamliner.
Voici en grande ligne les principales analyses du GLG Group:
Bien que la situation ne soit pas brillante pour Airbus, notamment avec le programme A380 qui n'est toujours pas industrialisé, les problèmes récurrents de l'A400M et les ventes médiocres du programme A340, Airbus est aujourd'hui à parité égale avec Boeing dans le domaine civil, notamment avec les très bonnes performances du mono couloir A320 et du moyen courrier A330 et la très bonne réception du marché à son programme amélioré A350XWB.
Les problèmes que rencontrent actuellement Boeing avec son 787 Dreamliner ne lui donnent plus que 3 ans d'avance sur l'Airbus A350 et les problèmes auxquels doit faire face Boeing ne lui donnerait plus que 2 ans d'avance sur l'Airbus A350, si ce dernier est à même de tenir ses délais de 2013. De plus, la courbe d'apprentissage d'Airbus est accéléré par l'analyse qu'il fait des problèmes rencontrés par Boeing.
D'autre part, les technologies et le positionnement d'Airbus sur l'A350 qui le positionne d'office en compétition directe avec le 787 et le 777 forcerait Boeing à un remplacement à marche forcée de son programme phare, le 777. L'analyse du GLG prouve que si Boeing avait été en mesure de respecter son programme initial, non seulement il serait d'ores et déjà en train de récolter les fruits de son avance technologique. Au lieu de cela, non seulement le programme 787 lui coûte de l'argent mais son avance se réduit comme peau de chagrin au fur et à mesure des retards constatés et donne ainsi un avantage stratégique à son concurrent Airbus.
D'autre part, les deux constructeurs, Airbus et Boeing, confrontés à leurs difficultés, respectivement l'A380/A400M pour Airbus et le 787/747-800 pour Boeing les forcent à reculer le remplacement de leurs mono-couloirs à succès, initialement en 2016-2017 à 2020. Là aussi, Airbus est à même de jouer une carte gagnante, avec le moteur GTF (Geared TurboFan) de Pratt&Whitney, qui s'adapte sur les A320 et non sur les 737NG. Par conséquent, Airbus, pour prendre de vitesse Boeing, peut décider, dans un premier temps, de ré-équiper les A320 avec le moteur GTF de Pratt & Whitney, afin de donner une nouvelle vie aux A320 et permettre aux compagnies un gain de consommation de 15% sans avoir à investir massivement dans un premier temps.
Bref, la balle est dans le camps d'Airbus, afin de prendre un avantage stratégique sur Boeing.
I will here, quote only a very good article published by the GLG Group on August 20th 209.
Summary
• Boeing squandered its chance to deliver a crippling blow to Airbus
• Over the last decade, Airbus has pulled even with, and now surpassed Boeing in deliveries and backlog
• Airbus is now poised, if can deliver the A350 by 2013, to capture market leadership in the "leapfrog" game of commercial aviation.
Analysis
A new report written by three GLG experts provides a detailed market analysis and outlook for Airbus. While clearly all is not well at Airbus, with the troubled A380, difficult A400M and slow selling A340 programs, it has achieved parity in the civil market with Boeing due to the strong showing of the A320 and A330 programs, plus a warm initial market reception for the A350XWB.
With Boeing's continued difficulties with the 787, their lead over Airbus A350 is now under three years, and with reports of continuing problems hitting the news, likely to be closer to two years if Airbus can deliver to its latest schedule for the A350XWB, which will not be an easy task. With new technology from Airbus competing with both the 787 and 777, Airbus could force Boeing into a costly replacement program for the 777. Had Boeing been on time, and earning money rather than draining cash with the 787, they would have been perfectly positioned to counter the A350 and introduce new technology to quash it. In just a couple of years, the tables have turned, and if Airbus can deliver on time, it can capture strategic advantage.
With narrow body replacement programs being clamored for by airlines, but both manufacturers struggling with the A380/A400M and 787/747-8 programs, replacements originally scheduled for 2016-2017 will not likely be introduced until 2020. Both Airbus and Boeing would need to invest significantly in new technology aircraft, a more massive investment requirement for Boeing, with two new programs to Airbus one if Boeing is forced to replace the 777.
While Airbus has ceded the 210-250 seat market to Boeing in the short term, the next generation of narrow bodies can be expected to grow from today's models, and perhaps cover the low end of that range.
A potential wild card is the Geared Turbofan (GTF) engine from Pratt & Whitney a division of United Technologies, which could fit the under wing mounting of the A320, but not the 737NG. Should Airbus want to force Boeing into a premature new technology narrow body decision, they could elect to re-engine the A320. This could provide a significant short term advantage, as well as a possible life extension program for existing A320 aircraft that would negatively impact the market and residual values for 737NG aircraft. With a 15% fuel burn advantage and lower development costs, Airbus could gain considerable bang for its buck, especially if they could convince PW to pick up most of the development cost.
Despite massive problems with the A380 and A400M, Airbus remains remarkably well positioned strategically, with the A320, A330 and A350 series all selling well. Boeing missed a chance to regain the advantage after the A380 delays because of their own 787 problems, and the playing field has tilted in Airbus favor. If, and that's a big if, they can deliver, they are now positioned to take strategic advantage.
Airbus will at least maintain market parity with Boeing for the foreseeable future, and is poised to gain strategic advantage in the chess game of commercial aviation. The next moves, Boeing introducing the 787 and Airbus the A350, will determine the course of the next two decades.